Com o surgimento de milhares de altcoins, o bitcoin, a primeira criptomoeda, continua sendo o maior ativo digital em termos de capitalização de mercado. A observação da participação do bitcoin no valor total do mercado de criptomoedas levou alguns investidores e traders a identificar padrões recorrentes nas condições de mercado. Alguns passaram a utilizar a dominância do BTC como um guia para ajustar suas estratégias de negociação e a estrutura de suas carteiras.

Dominância do BTC e Capitalização de Mercado

A capitalização de mercado se refere ao valor total de um determinado ativo em circulação. No caso do bitcoin, a capitalização de mercado é calculada multiplicando o preço atual pela quantidade de BTCs que foram minerados até o momento.

A fórmula para calcular a dominância do bitcoin é a seguinte:

Dominância do Bitcoin = Capitalização de mercado do Bitcoin / Capitalização de mercado total das criptomoedas

Fatores que Influenciam a Dominância do BTC

Mudanças nas Tendências

Antes do surgimento das altcoins, não era incomum a dominância do bitcoin ficar acima de 90%. À medida que as altcoins ganharam mais interesse de usuários e investidores, o bitcoin perdeu parte dessa atenção quase exclusiva para outros ativos com maiores oscilações de preço e projetos com novos casos de uso empolgantes.

Enquanto o bitcoin foi criado para mudar a forma como as transferências de valor funcionam, os projetos de criptomoedas evoluíram para fazer muito mais. Ao contrário do bitcoin, muitas altcoins estão envolvidas em diferentes setores, incluindo jogos, arte e serviços financeiros descentralizados além da transferência de dinheiro.

Dependendo da tendência atual, pode haver mais interesse e negociação em torno de um tipo específico de projeto de criptomoeda. Por exemplo, a explosão dos NFTs pode ter causado uma queda na dominância do BTC em favor dos tokens relacionados aos NFTs.

Com o tempo, o bitcoin se estabeleceu como um dos ativos de criptomoeda mais “estáveis”. O interesse dos traders por oscilações de preço mais dramáticas e oportunidades de lucro associadas que algumas altcoins mais novas oferecem também pode afetar a dominância do bitcoin, levando os fundos a fluírem para ativos mais arriscados. Nesse caso, os setores que essas altcoins representam podem não importar tanto quanto os lucros potenciais.

Mercado de Alta ou Baixa

Nos últimos anos, houve um aumento na popularidade das stablecoins, uma tendência que exerceu pressão contínua sobre a dominância do BTC. Mais especificamente, em um mercado de baixa ou em momentos de volatilidade, as stablecoins são frequentemente usadas para proteger os fundos dos investidores de criptomoedas em meio à queda dos preços.

Uma stablecoin é uma altcoin projetada para manter um valor igual ao de um ativo com preço mais estável, como uma moeda fiduciária ou uma commodity. Investidores e traders de criptomoedas frequentemente usam stablecoins para garantir lucros sem precisar converter suas criptomoedas em moeda fiduciária. Quando os fundos saem do mercado de BTC e vão para as stablecoins, a dominância do BTC pode diminuir.

O inverso também pode ocorrer em um mercado de alta. Quando o mercado está em alta, os traders podem ser incentivados a mover valor das stablecoins para ativos mais voláteis que ofereçam mais oportunidades de negociação, como o bitcoin.

No entanto, os traders confiantes também podem escolher opções mais arriscadas e injetar liquidez em altcoins que sejam ainda mais voláteis do que o BTC, então os efeitos gerais das condições favoráveis do mercado na dominância do bitcoin são altamente dependentes do contexto.

Entrada no Mercado por Meio de Stablecoins

As stablecoins oferecem uma forma conveniente de acessar uma ampla variedade de criptomoedas em comparação com o uso de moedas fiduciárias. Isso ocorre porque, embora existam exchanges de moeda fiduciária para criptomoedas chamadas exchanges gateway, elas podem ser restritivas e oferecer apenas as criptomoedas e stablecoins mais populares.

As exchanges de cripto para cripto, por outro lado, geralmente oferecem uma seleção mais abrangente de criptomoedas negociáveis com determinadas stablecoins. Assim, pessoas que desejam negociar criptomoedas específicas podem entrar no mercado por meio de stablecoins.

Naturalmente, se uma quantidade significativa de novos fundos entrar no mercado por meio de stablecoins e não do bitcoin, o valor total do mercado de criptomoedas aumenta, causando uma diluição na dominância do BTC.

Surgimento de Novas Criptomoedas

Às vezes, novas criptomoedas que entram no mercado podem ganhar popularidade rapidamente, fazendo com que a dominância do BTC diminua. Lembre-se de que o bitcoin está “concorrendo” com todas as outras criptomoedas do mercado, então o surgimento de várias altcoins populares de uma vez pode afetá-lo.

No entanto, há uma chance de que essas altcoins possam perder popularidade depois que a empolgação diminuir. Se isso acontecer e os fundos forem movidos dessas altcoins para o BTC ou para fora do mercado de criptomoedas como um todo, a dominância do BTC pode aumentar novamente.

Usando a Dominância do BTC na Negociação

Método de Wyckoff

Desenvolvido no início da década de 1930, o Método de Wyckoff é um conjunto de princípios projetados para traders e investidores nos mercados financeiros tradicionais. Alguns desses princípios, como a lei da causa e efeito, podem ser aplicados ao buscar oportunidades de lucro usando a dominância do BTC.

Muitos traders e investidores usam o Método de Wyckoff para identificar uma tendência de mercado, estimar a probabilidade de reversão da tendência e cronometrar as negociações. De acordo com Wyckoff, o comportamento de negociação é organizado em quatro fases: Acumulação, valorização, distribuição e desvalorização. Identificar onde e quando os fundos estão fluindo pode ser importante para alguns traders que dependem do momento do mercado para tomar decisões de negociação informadas.

Traders e investidores diversificados frequentemente usam essa abordagem para escolher a tendência mais forte. Abaixo estão várias situações em que o Método de Wyckoff está presente.

Usando a Dominância do BTC para Identificar a Temporada das Altcoins

Com o aumento do número de altcoins no mercado, não é surpreendente que a dominância do bitcoin esteja sendo diluída. Nos últimos anos, algumas altcoins ganharam mais popularidade, fazendo com que a capitalização de mercado total de todas as altcoins ultrapassasse brevemente a do bitcoin.

Períodos em que as altcoins superam constantemente o bitcoin são conhecidos como “temporada das altcoins” ou “alt season.” De acordo com os princípios do Método de Wyckoff, esse movimento de fundos do bitcoin para altcoins é cíclico.

Como as altcoins tendem a ter um desempenho melhor durante a temporada das altcoins, o bitcoin pode ver sua dominância enfraquecida durante essa fase do ciclo de mercado. Portanto, pessoas que negociam tanto bitcoin quanto altcoins podem monitorar a dominância do bitcoin para ajustar suas carteiras de acordo.

Usando a Dominância do BTC com o Preço Atual do Bitcoin

Algumas pessoas monitoram o preço do bitcoin juntamente com a dominância do bitcoin para ajudá-las a tomar decisões de negociação. Embora esses fatores não sejam leis definitivas, aqui estão algumas possíveis conclusões que várias combinações de preço e dominância do BTC podem indicar.

  • Quando o preço e a dominância do BTC estão subindo, isso pode sinalizar um potencial mercado de alta para o bitcoin.
  • Quando o preço do BTC está subindo, mas a dominância do BTC está caindo, isso pode sinalizar um potencial mercado de alta para as altcoins.
  • Quando o preço do BTC está caindo, mas a dominância do BTC está aumentando, isso pode sinalizar um potencial mercado de baixa para as altcoins.
  • Quando o preço e a dominância do BTC estão caindo, isso pode sinalizar uma tendência de baixa potencial para todo o mercado de criptomoedas.

Embora esses dois fatores não indiquem um mercado de alta ou baixa definitivo, observações históricas sugerem uma correlação.

Considerações Finais

A dominância do BTC é uma ferramenta que ajuda a entender como os ciclos do mercado estão mudando. Alguns traders a utilizam para ajustar suas estratégias de negociação, enquanto outros a utilizam para gerenciar suas carteiras diversificadas. Vale ressaltar que a dominância do BTC não garante o desempenho do bitcoin ou de qualquer outra criptomoeda, mas serve como um guia para ajudar os traders a planejarem sua abordagem de negociação.

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